从标准普尔500指数中获利1.75亿美元的匿名投资者是巴菲特吗?

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周一,一个匿名投资者在美国股票期权市场引起了轰动,因为他下了一个大赌注,许多人认为他“大胆的风格和巴菲特很像”。Saqib Iqbal Ahmed在接受路透社商业新闻采访时指出:

“这位投资者卖出了1.9万份标普500指数看跌期权。纽约期权分析公司Trade alert的数据显示,SPX要求他在2020年12月18日以2100点的价格买回该期权。”

只要到那时该指数以目前的2582点为基准下跌不超过22%,那这个匿名投资者便能获利约1.75亿美元。

 

看跌期权简化

 

首先我们要了解,看跌期权的买方在购买期权后并没有义务在规定的期限内以规定的价格卖出证券,但看跌期权的卖方有义务在约定的期限内以约定的价格从看跌期权的所有者手中将之前卖出的证券买回。

因此,买方认为证券会贬值时,他们将能够以较低价格买入,最终还能在获利后将其卖给看跌期权的发行者。

另一方面,若看跌期权卖家认为该证券会升值,他们可以保留出售期权的利润。若上述匿名投资者成功,利润将高达1.75亿美元。

 

该投资者并不像是巴菲特

 

路透社的这篇文章表明,周一这位神秘投资者所表现出的对美国股市的信心,类似于沃伦•巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司在2004年至2008年期间出售价值数十亿美元的类似合约时所表现的信心。

当时伯克希尔哈撒韦公司出售了数十亿美元的股指期权,认为未来15至20年股市将上涨。尽管这些交易是以匿名形式进行的,但最终都在监管备案文件中被披露。

伯克希尔哈撒韦已经从这些期权中获得了超过40亿美元的利润,目前该公司还有其他尚未到期的合约,包括将于2026年到期的最后一批合同。

尽管周一的交易规模远不及巴菲特,但如果未来几年股市出现问题,那该笔交易将可能对这个神秘投资者造成逾5亿美元损失。

 

巴比特比这更谨慎

 

但这并不是说周一出现的那笔神秘交易规模赶不上巴菲特,而是该交易的投资策略和巴菲特完全不同。目前市场趋向于动荡与混乱,巴菲特并不会再这样的情况下对未来发展进行预测,何况还进行大宗投资。

虽然这两笔交易都建立在对市场持乐观态度的基础上,而且确实有共同之处,但巴菲特仍与周一的神秘人形成了鲜明对比,因为他当时要保守得多,即预计市场将在未来15至20年内上涨。

这与其说是一种押注,不如说是基于美国股市过去15年至20年的表现,对其未来做出相对安全的假设。

预测两年后的股价则更像是一种高风险的投机行为,因为这些情况下投资者往往没有时间来减少损失。

 

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